Les employés de SVB se dirigent vers les sorties au milieu du choc des cultures et des changements de direction

L’acquisition de la Silicon Valley Bank a injecté de la confiance et de la stabilité dans le système financier dans son ensemble, mais des questions demeurent quant à l’avenir de l’ancien moteur financier de l’écosystème des startups.

La décision de First Citizens Bank d’acheter la majeure partie des actifs et des passifs de SVB a vu une banque régionale basée en Caroline du Nord reprendre une entreprise résolument de la région de la baie et doubler sa propre taille dans le processus.

Le résultat a été un changement de culture avec des ramifications grandes et petites : la politique de congés illimités de SVB, une option populaire parmi les entreprises technologiques, a été remplacée par un système de congés payés fixes. Les réunions sont dirigées par des managers avec des voix traînantes du Sud et un manque de familiarité facile avec les entreprises de la Silicon Valley qui composent la clientèle de SVB.

Un employé, qui ne voulait pas être nommé, a déclaré qu’il y avait eu une communication limitée avec le personnel de SVB à ce stade, et l’hypothèse est que la direction de First Citizens est toujours en train de cartographier et d’analyser toute l’étendue de leurs nouveaux actifs.

“Le sentiment est en grande partie le même qu’il y a quelques semaines”, a déclaré l’employé. “Peut-être un poil de mieux.”

First Citizens n’a pas la même histoire de soutien aux startups et au secteur technologique que SVB, mais les dirigeants de l’entreprise se sont engagés à poursuivre l’héritage de la banque dans ce domaine.

Lors d’une réunion à l’échelle de l’entreprise lundi, les nouveaux propriétaires de SVB ont présenté une stratégie de haut niveau pour conserver les affaires et attirer de nouveaux clients dans une période d’incertitude persistante.

Ils ont souligné la nécessité pour le personnel des ventes et de la banque de rétablir les liens avec la clientèle de SVB et de les rassurer quant à leur engagement à contribuer au financement de l’économie de l’innovation, même sous le nouveau propriétaire de la banque.

Mais de nombreux employés de haut niveau ne restent pas pour voir les nouveaux propriétaires en action.

Kim Olson, ancien directeur des risques de SVB qui venait de rejoindre en janvier, a récemment quitté la banque selon TechCrunch. Les employés qui se sont spécialisés dans la banque technologique se tournent également vers des pâturages plus justes : HSBC Bank USA annoncé la semaine dernière qu’il avait débauché environ 40 employés de la Silicon Valley Bank “pour établir une pratique bancaire dédiée axée sur l’économie de l’innovation”.

Les départs incluent David Sabow, qui dirigeait auparavant l’unité de technologie et de banque de soins de santé de SVB; l’ancienne directrice du développement commercial de SVB, Sunita Patel ; et Katherine Andersen, qui a occupé le poste de responsable des sciences de la vie et des soins de santé chez SVB aux États-Unis.

“Les entreprises en démarrage devraient avoir un partenaire qui puisse les soutenir à chaque phase de leur croissance et nous pensons que HSBC est le mieux placé pour y parvenir”, a déclaré Michael Roberts, PDG de HSBC Bank USA, dans un communiqué.

La branche britannique de la banque multinationale précédemment acquis La division britannique de SVB pour des frais nominaux d’une livre (1,24 $) en mars, citant un coup de pouce à “notre capacité à servir des entreprises innovantes et à croissance rapide, y compris dans les secteurs de la technologie et des sciences de la vie, au Royaume-Uni et à l’international”.

“SVB avait un modèle unique qui ne peut pas être reproduit, et toute banque qui essaie ne pourra pas le faire”, a déclaré Zack Ellison, fondateur et directeur des investissements du Venture Debt Opportunities Fund d’Applied Real Intelligence. “[First Citizens] n’a pas l’histoire de 40 ans de SVB; ils n’ont pas leur emplacement; ils n’ont pas leurs connaissances institutionnelles ; et même s’ils ont acheté SVB, il y a actuellement une fuite des cerveaux.

La réunion de lundi est venue avec une reconnaissance que SVB a perdu certains talents bancaires clés, dont beaucoup ont emmené leurs clients avec eux. Un certain nombre d’autres entreprises ont commencé à intensifier leurs activités dans le domaine de la dette à risque et de la banque technologique à la suite de l’effondrement et de l’acquisition de SVB.

“Cela rend les gens un peu plus anxieux”, a déclaré l’employé actuel. “La valeur fondamentale de la Silicon Valley Bank est notre capacité à créer des relations avec nos clients.”

Les experts disent que l’intégration de deux grandes organisations s’accompagne de défis liés à la fusion de deux systèmes, de façons de faire des affaires et de cultures d’entreprise. Cela peut poser un plus grand risque pour une entreprise comme SVB, qui avait déjà saigné les dépôts et les clients avant l’acquisition.

« Les différences culturelles et les obstacles réglementaires peuvent rendre l’intégration des opérations difficile et coûteuse. Les fusions peuvent également entraîner des interruptions de clientèle, des pertes d’emplois et une érosion de la confiance », a déclaré Seb Montoya, directeur du développement commercial chez iDeals, fournisseur de logiciels de fusions et acquisitions.

First Citizens s’est en quelque sorte développé une spécialité dans l’engouffrement d’actifs bancaires en difficulté, acquérant plus de 20 institutions financières depuis la Grande crise financière, mais la Silicon Valley Bank est de loin son plus gros prix.

Tim Mayopoulos, qui a brièvement pris ses fonctions de PDG de la Silicon Valley Bridge Bank, est maintenant parti et la société est en train de remplir son équipe de direction.

“La question cruciale d’un employé ou d’un client de la Silicon Valley Bank est de deux choses : la première est de savoir s’il est impliqué dans un secteur d’activité que la First Citizens Bank souhaite poursuivre”, a déclaré Jay Hack, associé chez Gallet Dreyer & Berkey, spécialisé dans droit bancaire et fusions et acquisitions. “La seconde est de savoir s’ils sont en quelque sorte entachés par les problèmes dont SVB a souffert.”

Hack a déclaré que, d’après son expérience, des avantages tels que les primes de rétention ne peuvent que contribuer à arrêter l’exode d’employés clés.

“En fin de compte, si on vous offrait 50 000 $ pour rester après l’acquisition de votre banque ou si vous preniez un emploi avec le même salaire et que vous étiez garanti pendant cinq ans, vous choisiriez l’emploi garanti”, a déclaré Hack.

« Les magasins qui embauchent vont se remplir assez rapidement. Je ne prévois pas que beaucoup de prêteurs non bancaires embauchent des gens de SVB – l’offre pour les personnes ne provient que d’autres banques commerciales qui essaient de développer rapidement de minuscules plates-formes existantes », a déclaré Ellison.

Ellison a ajouté qu’il s’attend à ce que First Citizens continue de fournir de la dette de capital-risque – une option de collecte de fonds incontournable pour les fondateurs en phase de démarrage qui ne veulent pas renoncer à leurs capitaux propres – mais dans une capacité réduite.

Stifel Financial Corp. a annoncé avoir embauché trois anciens dirigeants de SVB chargés d’établir des relations avec le capital-risque et les entreprises technologiques émergentes – Jake Moseley, Matt Trotter et Ted Wilson – dans le cadre d’une poussée dans l’écosystème des startups. Moseley a travaillé pour SVB pendant plus de deux décennies, occupant récemment le poste de responsable de la gestion des relations pour les services bancaires technologiques.

Dans un entretien avec AxiosMoseley a déclaré qu’il “avait été pris au dépourvu” par l’effondrement de SVB et a décrit la lutte pour retenir les clients comme “s’engager dans un combat au corps à corps lorsqu’une avalanche ou un tsunami vous arrive”.